Accord Financial Corp. (« Accord » ou la « Société ») (TSX – ACD) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2023. Une série de modifications à ses débentures convertibles de 2018 ont également été approuvées lors d'une assemblée spéciale des détenteurs de débentures ce matin. Les données financières présentées dans ce communiqué sont exprimées en dollars canadiens et ont été préparées conformément aux Normes internationales d'information financière.
Résultats financiers du deuxième trimestre
| Trois mois terminés le 30 juin | ||
|---|---|---|
| 2023 | 2022 | |
| $ | $ | |
| Créances financières et prêts (30 juin) (millions) | 479 | 453 |
| Produits (en milliers) | 17,933 | 16.491 |
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires (en milliers) | -263 | 121 |
| Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) (en milliers) (remarque) | -166 | 170 |
| Bénéfice (perte) par action ordinaire [de base et dilué(e)] | -0.03 | 0.01 |
| Bénéfice ajusté (perte ajustée) par action ordinaire [de base et dilué(e)] | -0.02 | 0.02 |
| Valeur comptable par action (30 juin) | $11.79 | $11.78 |
Commentant les résultats financiers, le président et chef de la direction de la société, M. Simon Hitzig, a déclaré : « Après plus d'un an de vents contraires difficiles, reflétés par un portefeuille de prêts stable ou légèrement en baisse la plupart des trimestres, le portefeuille d'Accord a pris un tournant au deuxième quart." Les créances et prêts financiers de la Société ont atteint $479,3 millions au 30 juin 2023, en hausse de 5,7% d'une année sur l'autre. "Comme prévu dans cet environnement économique, de nouvelles activités commerciales se développent dans toutes nos sociétés d'exploitation", a ajouté Hitzig.
Soutenus par des rendements généralement plus élevés, les revenus ont légèrement augmenté d'une année sur l'autre à $17,9 millions au deuxième trimestre et sont passés à $36,4 millions pour les six mois jusqu'au 30 juin 2023, en hausse de 11,4% par rapport à la même période l'an dernier. Cependant, la hausse des charges d'intérêts et les défis qui se répercutent sur les charges d'intérêts dans certains segments ont contribué à une perte nette attribuable aux actionnaires de $263 000. Depuis le début de l'exercice, le bénéfice net attribuable aux actionnaires s'élève à $1,8 million, en baisse par rapport à $3,3 millions à la même période l'an dernier. La perte par action de 3 cents au deuxième trimestre a porté le bénéfice par action depuis le début de l'année à 21 cents, contre 38 cents au premier semestre de 2022. La valeur comptable par action ordinaire est restée stable à $11,79, par rapport à $11. 78 au 30 juin 2022 et $11.80 en début d'année.
M. Hitzig a noté : « Le voyage a été long, mais le vent tourne. Les grandes banques commencent clairement à restreindre leur appétit pour les prêts commerciaux, créant une opportunité cyclique de tirer parti de l'expertise d'Accord et du recours à des garanties solides pour financer des entreprises qui ne répondent peut-être plus aux critères des banques. Nous constatons un flux de transactions plus important dans toutes nos sociétés opérationnelles, dans de nombreux cas en provenance des banques. »
Ajoutant à la croissance organique, le 1er juilletSt Accord a lancé son dernier programme avec Exportation et développement Canada (« EDC »), s'appuyant sur son partenariat réussi de partage des risques, sans précédent dans le segment des prêts non bancaires aux petites entreprises. Le Programme de prêts pour l'expansion commerciale d'Accord|EDC (« TELP ») offre du financement aux entreprises tout au long de la chaîne d'approvisionnement des exportations. La garantie de perte sur prêt 75% d'EDC permet à Accord d'offrir des approbations plus rapides et plus simples, soutenant un plus large éventail de PME. Depuis 2021, Accord a prêté $250 millions à plus de 1 500 petites entreprises canadiennes, soutenues par des programmes EDC similaires désormais remplacés par TELP.
Approbation des modifications des débentures
La Société a également annoncé que lors d'une assemblée extraordinaire des porteurs (les « détenteurs de débentures ») de ses débentures convertibles subordonnées non garanties 7% émises le 18 décembre 2018 et échéant le 31 décembre 2023 (les « débentures »), les porteurs de débentures ont approuvé une résolution extraordinaire modifiant les modalités des débentures (les « amendements ») comme suit :
- Augmentation du taux d'intérêt sur les débentures de 7% à 10%, à compter du 2 janvier 2024 ;
- Prolonger la date d'échéance des débentures du 31 décembre 2023 au 31 janvier 2026 ;
- Suppression du droit de conversion des détenteurs de débentures ;
- Supprimer le droit de la Société de rembourser le capital des débentures en actions ordinaires de la Société à la nouvelle date d'échéance ou à toute date de rachat ; et
- Prévoyant que les débentures ne sont pas remboursables avant le 1er février 2024, sauf en cas de changement de contrôle.
Les détails complets des modifications sont présentés dans la circulaire d'information de la direction de la Société datée du 30 juin 2023 (la « circulaire »), disponible sous le profil de la Société sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca, et sera intégré à un acte de fiducie supplémentaire à compter du 15 août 2023.
Les porteurs de débentures détenant 80,281 TP2T des débentures en circulation ont voté comme suit :
| Votes en faveur | % en faveur |
|---|---|
| 16,338 ($16 338 000 de débentures) | 98.55% |
| Votes contre | % Contre |
|---|---|
| 240 ($240 000 de débentures) | 1.45% |
La Bourse de Toronto (la « TSX ») a approuvé conditionnellement les modifications, mais elles demeurent assujetties à l'approbation finale de la TSX. Tout porteur de débentures qui a voté pour les modifications et qui n'a pas retiré un formulaire de procuration valide ou un formulaire d'instructions de vote votant en faveur des modifications au plus tard le 8 août 2023 recevra des frais de consentement en espèces de $20 par $1 000 de capital de débentures. détenus par le porteur de débentures au 26 juin 2023 conformément aux exigences énoncées dans la circulaire, à condition que les modifications soient valablement approuvées par la TSX.
« L'extension de $20,65 millions de capital représente un vote de confiance d'un important groupe de parties prenantes et apporte de la clarté au bilan alors que nous nous préparons pour la prochaine phase de croissance », a commenté Irene Eddy, CFO.
Pour l'avenir, M. Hitzig a ajouté : « Nous sommes reconnaissants du soutien dont ont fait preuve les investisseurs et les détenteurs de débentures d'Accord pendant cette période difficile. Notre base de capitaux propres reste solide à plus de $100 millions et nous continuons de bénéficier du soutien d'un syndicat de six grandes banques, combinant un financement suffisant pour soutenir la prochaine phase de croissance.
À propos d'Accord Financial Corp.
Accord est la société de financement commercial la plus dynamique d'Amérique du Nord. Elle propose des solutions de financement rapides et polyvalentes pour les entreprises en transition, notamment les prêts sur actifs, l'affacturage, la location d'équipement, le financement des stocks, le financement du commerce et le financement des films/médias. En tirant parti de notre combinaison unique de solidité financière, d'expérience approfondie et de pensée indépendante, nous concevons des solutions financières gagnantes pour les petites et moyennes entreprises, simplement livrées, afin que nos clients puissent prospérer. Depuis 45 ans, Accord aide les entreprises à gérer leurs flux de trésorerie et à maximiser les opportunités.
Renseignements: visitez le site www.accordfinancial.com ou contactez:
Irene Eddy
Vice-Présidente principale, directrice financière
Accord Financial Corp.
40, avenue Eglinton Est, bureau 602
Toronto (Ontario) M4P 3A2
(416) 961-0304
ieddy@accordfinancial.com
Remarque : Mesures non conformes aux IFRS
Les états financiers de la Société ont été préparés en conformité avec les IFRS. La Société utilise diverses autres mesures financières pour surveiller son rendement; elle est d'avis que ces mesures peuvent être utiles aux investisseurs désireux d'évaluer le rendement opérationnel de la Société et sa situation financière. Ces mesures peuvent ne pas avoir de définitions ou de méthodes de calcul normalisées aux termes des IFRS pour assurer l'uniformité entre les sociétés utilisant ces mesures; elles sont donc considérées comme des mesures non conformes aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS qui sont utilisées dans le présent communiqué sont les suivantes :
- Bénéfice net ajusté et BPA ajusté. La Société calcule ces mesures à partir des montants présentés dans ses états financiers préparés selon les IFRS. Le bénéfice net ajusté comprend le bénéfice net des actionnaires avant rémunération à base d'actions, les frais d'acquisition d'entreprise (coûts de transaction et d'intégration et amortissement des immobilisations incorporelles) et les frais de restructuration. Le BPA ajusté (de base et dilué) correspond au bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (de base et dilué) au cours de la période. La direction est d'avis que le bénéfice net ajusté est une mesure plus appropriée du rendement d'exploitation puisqu'il exclut les éléments qui ne sont pas liés aux activités d'exploitation en cours. Le tableau suivant présente un rapprochement du bénéfice net de la Société avec le bénéfice net ajusté :
Trois mois terminés le 30 juin 2023 2022 $’000 $’000 Bénéfice net des actionnaires (263) 121 Ajustements, après impôt : Rémunération à base d'actions 17 28 Bénéfice (perte) net ajusté (en milliers) (note) 25 21 Frais de restructuration 55 0 Bénéfice net ajusté (166) 170 - Valeur comptable par action – la valeur comptable correspond aux capitaux propres et correspond à la valeur liquidative (calculée comme le total des actifs moins le total des passifs) de la Société moins les participations ne donnant pas le contrôle. La valeur comptable par action est la valeur comptable ou l'avoir des actionnaires divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation à une date donnée.
- Les fonds employés sont les créances financières et les prêts de la Société, une mesure conforme aux IFRS. Les fonds moyens employés sont la moyenne des créances financières et des prêts calculés sur une période donnée.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient certains « énoncés prospectifs » et certaines « informations prospectives » tels que définis par les lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs peuvent généralement être identifiés par l'utilisation de termes prospectifs tels que « peut », « sera », « s'attend à », « a l'intention de », « estime », « anticipe », « croit », « continue », « plans » ou une terminologie similaire. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse incluent, mais sans s'y limiter, les déclarations, les opinions, les attentes ou les intentions de la direction concernant les modifications. Les déclarations prospectives sont basées sur des prévisions de résultats futurs, des estimations de montants non encore déterminables et des hypothèses qui, bien que jugées raisonnables par la direction, sont intrinsèquement soumises à d'importantes incertitudes et contingences commerciales, économiques et concurrentielles. Les déclarations prospectives sont assujetties à divers risques et incertitudes concernant les facteurs spécifiques identifiés dans les dépôts périodiques de l'Accord auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières. Voir la notice annuelle la plus récente d'Accord et le rapport de gestion le plus récent sur les résultats d'exploitation et la situation financière pour une analyse détaillée des facteurs de risque affectant Accord. Ces informations prospectives représentent le meilleur jugement de la direction sur la base des informations actuellement disponibles. Aucune déclaration prospective ne peut être garantie et les résultats futurs réels peuvent varier considérablement. Par conséquent, les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations ou informations prospectives.